證券交易所

證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設施，組織和監督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所有公司制和會(huì )員制之分。中國的證券交易所是不以營(yíng)利為目的，僅為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設施，并履行國家有關(guān)法律、法規、規章、政策規定的職責，實(shí)行自律性管理的會(huì )員制的事業(yè)法人。

中國有兩家證券交易所，即1990年12月設立的上海證券交易所和1991年7月設立的深圳證券交易所。證券交易所的設立和解散，由國務(wù)院決定。

根據證券法的相關(guān)規定，證券交易所具有以下職能：

1．為組織公平的集中競價(jià)交易提供保障，公布證券交易即時(shí)行情，并按交易日制作證券市場(chǎng)行情表，予以公布。

2．依照法律、行政法規的規定，辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復上市或者終止上市的事務(wù)。

3．因突發(fā)性事件而影響證券交易正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市；證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時(shí)停市，必須及時(shí)向中國證監會(huì )報告。

4．對在交易所進(jìn)行的證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監控，并按照國務(wù)院證券監督管理機構的要求，對異常的交易情況提出報告；對上市公司披露信息進(jìn)行監督，督促上市公司依法及時(shí)、準確地披露信息。

5．依照證券法律、行政法規制定證券集中競價(jià)交易的具體規則，制定證券交易所的會(huì )員管理規章和證券交易所從業(yè)人員業(yè)務(wù)規則，并報國務(wù)院證券監督管理機構批準。

6．對違反證券交易所交易規則的證券交易人給予紀律處分；對情節嚴重的，可撤銷(xiāo)其交易資格，禁止其入場(chǎng)進(jìn)行證券交易。

證券公司

設立

1．證券公司的概念。證券公司是指依照公司法的規定并經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構審查批準而成立的專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，具有獨立的法人地位的金融機構。

2．證券公司的設立。證券公司的設立必須經(jīng)中國證監會(huì )依照法定的程序審查批準，未經(jīng)中國證監會(huì )批準，不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。而且，如果證券公司需要設立或撤銷(xiāo)分支機構、變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或解散，也必須經(jīng)中國證監會(huì )批準。設立證券公司，應當具備下列條件：

⑴有符合法律、行政法規規定的公司章程；

⑵主要股東具有持續盈利能力，信譽(yù)良好，3年無(wú)重大違法違規記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；

⑶有符合證券法規定的注冊資本；⑷董事、監事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；

⑸有完善的風(fēng)險管理與內部控制制度；

⑹有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設施；⑺法律、行政法規規定的和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監督管理機構規定的其他條件。

組織形式及業(yè)務(wù)范圍

1．證券公司的組織形式。證券公司的組織形式為有限責任公司或者股份有限公司，證券公司必須在其名稱(chēng)中標明“證券有限責任公司”或者“證券股份有限公司”字樣。

2．證券公司的業(yè)務(wù)范圍。經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構批準，證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：⑴證券經(jīng)紀；⑵證券投資咨詢(xún)；⑶與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財務(wù)顧問(wèn)；⑷證券承銷(xiāo)與保薦；⑸證券自營(yíng)；⑹證券資產(chǎn)管理；⑺其他證券業(yè)務(wù)。證券公司經(jīng)營(yíng)上述第⑴項至第⑶項業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)第⑷項至第⑺項業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營(yíng)第⑷項至第⑺項業(yè)務(wù)中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應當是實(shí)繳資本。

國務(wù)院證券監督管理機構根據審慎監管原則和各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度，可以調整注冊資本最低限額，但不得少于前款規定的限額。

監管

證券公司依法享有自主經(jīng)營(yíng)的權利，其合法經(jīng)營(yíng)不受干涉。但是，由于其在證券市場(chǎng)中的特殊地位，證券法對其規定了較為周密的監管制度，其主要內容如下：

1．國務(wù)院證券監督管理機構應當對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營(yíng)、承銷(xiāo)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)規模的比例，負債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比例等風(fēng)險控制指標作出規定。證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔保。

2．證券公司的董事、監事、高級管理人員，應當正直誠實(shí)，品行良好，熟悉證券法律、行政法規，具有履行職責所需的經(jīng)營(yíng)管理能力，并在任職前取得國務(wù)院證券監督管理機構核準的任職資格。有下列情形之一的，不得擔任證券公司的董事、監事、高級管理人員：

⑴因違法行為或者違紀行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監事、高級管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾5年；

⑵因違法行為或者違紀行為被撤銷(xiāo)資格的律師、注冊會(huì )計師或者投資咨詢(xún)機構、財務(wù)顧問(wèn)機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、驗證機構的專(zhuān)業(yè)人員，自被撤銷(xiāo)資格之日起未逾5年。

3．因違法行為或者違紀行為被開(kāi)除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務(wù)機構、證券公司的從業(yè)人員和被開(kāi)除的國家機關(guān)工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。

4．國家機關(guān)工作人員和法律、行政法規規定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務(wù)。

5．國家設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務(wù)院規定。

6．證券公司從每年的稅后利潤中提取交易風(fēng)險準備金，用于彌補證券交易的損失，其提取的具體比例由國務(wù)院證券監督管理機構規定。

7．證券公司應當建立健全內部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶(hù)之間、不同客戶(hù)之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開(kāi)辦理，不得混合操作。

8．證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)行。證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營(yíng)賬戶(hù)借給他人使用。

9．證券公司客戶(hù)的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨立戶(hù)管理。證券公司不得將客戶(hù)的交易結算資金和證券歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用客戶(hù)的交易結算資金和證券。證券公司破產(chǎn)或者清算時(shí)，客戶(hù)的交易結算資金和證券不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。非因客戶(hù)本身的債務(wù)或者法律規定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執行客戶(hù)的交易結算資金和證券。

10．證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務(wù)，應當置備統一制定的證券買(mǎi)賣(mài)委托書(shū)，供委托人使用。采取其他委托方式的．必須作出委托記錄?？蛻?hù)的證券買(mǎi)賣(mài)委托，不論是否成交，其委托記錄應當按照規定的期限，保存于證券公司、

11．證券公司接受證券買(mǎi)賣(mài)的委托，應當根據委托書(shū)載明的證券名稱(chēng)、買(mǎi)賣(mài)數量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等，按照交易規則代理買(mǎi)賣(mài)證券，如實(shí)進(jìn)行交易記錄；買(mǎi)賣(mài)成交后，應當按照規定制作買(mǎi)賣(mài)成交報告單交付客戶(hù)。汪券交易中確認交易行為及其交易結果的對賬單必須真實(shí)，并由交易經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核，保證賬面證券余額與實(shí)際持有的證券相一致。

12．汪券公司為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券提供融資融券服務(wù)，應當按照國務(wù)院的規定并經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構批準。

13．證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不得接受客戶(hù)的全權委托而決定證券買(mǎi)賣(mài)、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣(mài)數量或者買(mǎi)賣(mài)價(jià)格

14．證券公司不得以任何方式對客戶(hù)證券買(mǎi)賣(mài)的收益或者賠償證券買(mǎi)賣(mài)的損失作出承諾。

15．證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券。

16．證券公司的從業(yè)人員在證券交易活動(dòng)中，執行所屬的證券公司的指令或者利用職務(wù)違反交易規則的，由所屬的證券公司承擔全部責任。

17．證券公司應當妥善保存客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料、委托記錄、交易記錄和與內部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于20年。

18．證券公司應當按照規定向國務(wù)院證券監督管理機構報送業(yè)務(wù)、財務(wù)等經(jīng)營(yíng)管理信息和資料。國務(wù)院證券監督管理機構有權要求證券公司及其股東、實(shí)際控制人在指定的期限內提供有關(guān)信息、資料。證券公司及其股東、實(shí)際控制人向國務(wù)院證券監督管理機構報送或者提供的信息、資料，必須真實(shí)、準確、完整。

19．國務(wù)院證券監督管理機構認為有必要時(shí)，可以委托會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構對證券公司的財務(wù)狀況、內部控制狀況、資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行審計或者評估。

20．證券公司的凈資本或者其他風(fēng)險控制指標不符合規定的，國務(wù)院證券監督管理機構應當責令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴重危及該證券公司的穩健運行、損害客戶(hù)合法權益的，國務(wù)院證券監督管理機構可以區別情形。對其采取下列措施：⑴限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，責令暫停部分業(yè)務(wù)，停止批準新業(yè)務(wù)；⑵停止批準增設、收購營(yíng)業(yè)性分支機構；⑶限制分配紅利，限制向董事、監事、高級管理人員支付報酬、提供福利；⑷限制轉讓財產(chǎn)或者在財產(chǎn)上設定其他權利；⑸責令更換董事、監事、高級管理人員或者限制其權利；⑹責令控股股東轉讓股權或者限制有關(guān)股東行使股東權利；⑺撤銷(xiāo)有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

21．證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的．國務(wù)院證券監督管理機構應當責令其限期改正，并可責令其轉讓所持證券公司的股權。

22．證券公司的董事、監事、高級管理人員未能勤勉盡責，致使證券公司存在重大違法違規行為或者重大風(fēng)險的，國務(wù)院證券監督管理機構可以撤銷(xiāo)其任職資格，并責令公司予以更換。

23．證券公司違法經(jīng)營(yíng)或者出現重大風(fēng)險，嚴重危害證券市場(chǎng)秩序、損害投資者利益的，國務(wù)院證券監督管理機構可以對該證券公司采取責令停業(yè)整頓、指定其他機構托管、接管或者撤銷(xiāo)等監管措施。

24．在證券公司被責令停業(yè)整頓、被依法指定托管、接管或者清算期間，或者出現重大風(fēng)險時(shí)，經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構批準，可以對該證券公司直接負責的董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員采取以下措施：⑴通知出境管理機關(guān)依法阻止其出境；⑵申請司法機關(guān)禁止其轉移、轉讓或者以其他方式處分財產(chǎn)，或者在財產(chǎn)上設定其他權利。

登記結算機構

證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務(wù)、不以營(yíng)利為目的的法人。

設立證券登記結算機構，必須經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構批準，并應具備下列條件：⑴自有資金不少于人民幣2億元；⑵具有證券登記、托管和結算服務(wù)所必須的場(chǎng)所和設施；⑶主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從業(yè)資格；⑷國務(wù)院證券監督管理機構規定的其他條件。證券登記結算機構的名稱(chēng)中應當標明證券登記結算字樣。

證券登記結算機構履行下列職能：⑴證券賬戶(hù)、結算賬戶(hù)的設立；⑵證券的托管和過(guò)戶(hù)；⑶證券持有人名冊登記；⑷證券交易所上市證券交易的清算和交收；⑸受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權益；⑹辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)；⑺國務(wù)院證券監督管理機構批準的其他業(yè)務(wù)。

證券登記結算機構的責任包括：⑴應當向證券發(fā)行人提供證券持有人名冊及其有關(guān)資料；⑵應當根據證券登記結算的結果，確認證券持有人持有證券的事實(shí)，提供證券持有人登記資料；⑶應當保證證券持有人名冊和登記過(guò)戶(hù)記錄真實(shí)、準確、完整，不得偽造、篡改、毀壞；⑷應當妥善保存登記、托管和結算的原始憑證，重要的原始憑證的保存期不少于20年。⑸應當采取下列措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行：①具有必備的服務(wù)設備和完善的數據安全保護措施；②建立健全的業(yè)務(wù)、財務(wù)和安全防范等管理制度；③建立完善的風(fēng)險管理系統。

證券業(yè)協(xié)會(huì )

性質(zhì)與機構設置

1991年8月28日，中國成立了中國證券業(yè)協(xié)會(huì )。它是中國證券發(fā)展史上第一個(gè)全國性的證券行業(yè)自律性管理組織，是證券經(jīng)營(yíng)機構依法自行組織的自律性會(huì )員組織，具有獨立的社團法人資格。按照證券法的規定，證券業(yè)協(xié)會(huì )是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì )團體法人。證券公司應當加入證券業(yè)協(xié)會(huì )。

證券業(yè)協(xié)會(huì )的權力機構是全體會(huì )員組成的會(huì )員大會(huì )。證券業(yè)協(xié)會(huì )設理事會(huì )，理事會(huì )成員依章程的規定由選舉產(chǎn)生。證券業(yè)協(xié)會(huì )的章程由會(huì )員大會(huì )制定，并報國務(wù)院證券監督管理機構備案。

職責

證券業(yè)協(xié)會(huì )履行下列職責：⑴教育和組織會(huì )員遵守證券法律、行政法規；⑵依法維護會(huì )員的合法權益，向證券監督管理機構反映會(huì )員的建議和要求；⑶收集整理證券信息，為會(huì )員提供服務(wù)；⑷制定會(huì )員應遵守的規則，組織會(huì )員單位的從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓，開(kāi)展會(huì )員間的業(yè)務(wù)交流；⑸對會(huì )員之間、會(huì )員與客戶(hù)之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調解；⑹組織會(huì )員就證券業(yè)的發(fā)展、運作及有關(guān)內容進(jìn)行研究；⑺監督、檢查會(huì )員行為，對違反法律、行政法規或者協(xié)會(huì )章程的，按照規定給予紀律處分；⑻證券業(yè)協(xié)會(huì )章程規定的其他職責。

監督管理機構

按證券法規定，國務(wù)院證券監督管理機構依法對中國證券市場(chǎng)實(shí)行監督管理。中國證券監督管理委員會(huì )。根據國務(wù)院1998年9月批準的《中國證券監督管理委員會(huì )職能配置、內設機構和人員編制規定》，中國證券監督管理委員會(huì )屬于國務(wù)院正部級事業(yè)單位，是全國證券期貨市場(chǎng)的主管部門(mén)，它根據國務(wù)院的授權履行其行政監管職能，依法對全國證券業(yè)和期貨業(yè)進(jìn)行集中統一監管。

證券法規定：國務(wù)院證券監督管理機構在對證券市場(chǎng)實(shí)施監督管理中履行下列職責：⑴依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監督管理的規章、規則，并依法行使審批或者核準權；⑵依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結算，進(jìn)行監督管理；⑶依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監督管理；⑷依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標準和行為準則，并監督實(shí)施；⑸依法監督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開(kāi)情況；⑹依法對證券業(yè)協(xié)會(huì )的活動(dòng)進(jìn)行指導和監督；⑺依法對違反證券市場(chǎng)監督管理法律、行政法規的行為進(jìn)行查處；⑻法律、行政法規規定的其他職責。國務(wù)院證券監督管理機構可以和其他國家或者地區的證券監督管理機構建立監督管理合作機制，實(shí)施跨境監督管理。

國務(wù)院證券監督管理機構依法履行職責時(shí)，有權采取下列措施：⑴對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機構、證券交易所、證券登記結算機構進(jìn)行現場(chǎng)檢查；⑵進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調查取證；@）詢(xún)問(wèn)當事人和與被調查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對與被調查事件有關(guān)的事項作出說(shuō)明；⑷查閱、復制與被調查事件有關(guān)的財產(chǎn)權登記、通訊記錄等資料；⑸查閱、復制當事人和與被調查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過(guò)戶(hù)記錄、財務(wù)會(huì )計資料及其他相關(guān)文件和資料；對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；⑹查詢(xún)當事人和與被調查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶(hù)、證券賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)；對有證據證明已經(jīng)或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構主要負責人批準，可以?xún)鼋Y或者查封；⑺在調查操縱證券市場(chǎng)、內幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買(mǎi)賣(mài)，但限制的期限不得超過(guò)15個(gè)交易日；案情復雜的，可以延長(cháng)15個(gè)交易日。

國務(wù)院證券監督管理機構在依法履行上述職責、進(jìn)行監督檢查或者調查時(shí)，其監督檢查、調查的人員不得少于2人，并應當出示合法證件和監督檢查、調查通知書(shū)。監督檢查、調查的人員少于2人或者未出示合法證件和監督檢查、調查通知書(shū)的，被檢查、調查的單位有權拒絕。

國務(wù)院證券監督管理機構工作人員必須忠于職守，依法辦事，公正廉潔，不得利用職務(wù)便利牟取不正當利益，不得泄露所知悉的有關(guān)單位和個(gè)人的商業(yè)秘密。