歷史演進(jìn)

一、中央銀行制度的先驅?zhuān)汗糯墓层y行

在中國，作為政府的金融機構，可以追溯到公元前11世紀的西周初年，《漢書(shū)》有“太公為周立九府環(huán)法”的記載，這是中國最早的政府金融機構和貨幣立法。后來(lái)的秦、漢、唐、宋、明、清政府常常出臺干預貨幣金融的政策。清代大約康雍時(shí)期，民間金融活躍，出現了辦理票據交換、承擔貨幣金融監管的金融行會(huì )組織，呼和浩特有“寶豐社”、包頭有“裕豐社”、大同有“恒豐社”等。

在西亞和歐洲，金融業(yè)從寺廟借貸和攤桌錢(qián)幣兌換商開(kāi)始，政府“為了反對高利貸，也為了減輕雅典和德勞斯神殿帶來(lái)的影響，古希臘的許多城市從公元前4世紀就決定成立公共銀行，由政府官員掌管和監控。這些公共銀行，除了充當銀行本身的職能作用以外，還負責征收賦稅和鑄造貨幣”。公元前3世紀古埃及以古希臘的樣板建立了皇家銀行網(wǎng)，壟斷了銀行業(yè)務(wù)。后來(lái)古希臘和古埃及融入了古羅馬。由于“各公共銀行或攤桌兌換商都分散在外省，在古羅馬城設有一個(gè)中央銀行。他們的合作者被稱(chēng)之為包稅人”。在15—16世紀歐洲文藝復興時(shí)期，公共銀行再度出現。1401年巴塞羅那市政府創(chuàng )立“交換所”，延續了3個(gè)世紀；1407年法國瓦朗斯成立第二家公共銀行；1408年第三家公共銀行“圣喬治銀行”在熱那亞成立，它接受市政大量債務(wù)，進(jìn)行整頓，吸收存款，為政府融通資金，并延續了4個(gè)世紀。意大利一些教會(huì )的典當，在省政府支持下變成了公共銀行。1619年威尼斯共和國成立了一家轉賬銀行——吉羅銀行，促使國家的供應商接受延期付款，銀行以流通票據購回供應商的票據。1637年它兼并了另一家公共銀行——理亞多銀行，成為威尼斯國家銀行，印制流通票據，承兌國家債權、現金存款和商業(yè)債權，1797年與共和國同時(shí)壽終正寢。1609年阿姆斯特丹市成立一家外匯銀行，壟斷外匯結算和轉賬，與威尼斯銀行一樣發(fā)行流通票據。

1656年，立陶宛籍瑞典人約翰·帕爾莫斯塔奇在斯德哥爾摩成立威克塞爾銀行，在用流通票據支付存款時(shí)，不計利息、手續費、沒(méi)有期限，可以換取現金，但是需要交付一筆現金或者簽署一個(gè)簡(jiǎn)單的債務(wù)認可書(shū)，這就成為最早的紙幣，該銀行也就成為最早的貸款無(wú)須存款的銀行。但是它在1666年還是陷入了支付困難。為了接替這家銀行，1668年瑞典組建王國國家銀行。這就是最早的中央銀行。

其實(shí)，這3000多年公共銀行的出現和發(fā)展只是告訴人們：貨幣信用的出現、存在及其發(fā)展，是經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展中的客觀(guān)需要，商品化、貨幣化、信用化和國際化程度愈高愈需要。

二、第一階段（1694年-1913年）：中央銀行制度的產(chǎn)生

17世紀晚期，在英國的“商界和政界出現了這樣一種意志：組建一個(gè)大型銀行機構，同金銀器商兼銀行家競爭，并為私人和公共利益服務(wù)，同時(shí)這家銀行不依附于任何一方，”并且想以阿姆斯特丹銀行為樣板。1688年一位來(lái)自阿姆斯特丹的蘇格蘭紳士威廉·佩特森帶來(lái)了一份具體方案，經(jīng)過(guò)國會(huì )長(cháng)時(shí)間辯論，1694年7月24日通過(guò)成立股份制英格蘭銀行的決議，向社會(huì )籌資120萬(wàn)英鎊，擁有貨幣發(fā)行權。1696年發(fā)生一場(chǎng)擠兌，國會(huì )出面干預，支持銀行將資本擴大一倍，延長(cháng)發(fā)行期，偽造英格蘭銀行鈔票者為犯罪。

在工業(yè)革命中，銀行業(yè)迅速發(fā)展，也帶來(lái)了一些新的問(wèn)題，其中最主要的是銀行券發(fā)行與流通的地域和信用問(wèn)題、票據交換問(wèn)題和發(fā)生危機之后對商業(yè)銀行的救助問(wèn)題，即最后貸款人問(wèn)題，這些問(wèn)題已經(jīng)嚴重影響到經(jīng)濟的正常運行。比如，1825年和1837年在英國爆發(fā)了歷史上兩次最早的周期性經(jīng)濟危機，并沖擊了整個(gè)國民經(jīng)濟。這兩次危機的爆發(fā)點(diǎn)都是從貨幣信用領(lǐng)域突破的，支付手段缺乏，貨幣不足，信用中斷，存款擠提，貸款被迫凍結，1825年—1826年間有140家銀行倒閉，并且發(fā)生了國際收支逆差，黃金外流，存款人和銀行券持有者對銀行失去了信心。事過(guò)之后，痛定思痛，資產(chǎn)階級認為貨幣信用問(wèn)題是危機的根源，便從貨幣信用方面尋求防止危機的辦法，從而釀成了19世紀上半葉的一場(chǎng)關(guān)于銀行券發(fā)行保證的大爭論。1844年，英國首相比爾主持通過(guò)了《英格蘭銀行條例》）（亦稱(chēng)《比爾條例》），英格蘭銀行分設發(fā)行部和銀行部，以國債擔保發(fā)行不超過(guò)1400萬(wàn)英鎊的銀行券，超過(guò)此數額則必須要有100%的準備金。當時(shí)全國有200多家銀行享有發(fā)行權，《比爾條例》規定，新增銀行和舊有銀行改組合并，就失去了發(fā)行權，這些銀行停止發(fā)行時(shí)，英格蘭銀行可以增發(fā)停發(fā)銀行券，就這樣逐步壟斷了全國貨幣發(fā)行權。

隨著(zhù)英格蘭銀行發(fā)行權的擴大，其地位日益提高，許多商業(yè)銀行便把自己的一部分現金準備存入發(fā)行銀行，它們之間的債權債務(wù)關(guān)系便通過(guò)英格蘭銀行來(lái)劃撥沖銷(xiāo)，而票據交換所的最后清償也通過(guò)英格蘭銀行來(lái)進(jìn)行。在后來(lái)幾次經(jīng)濟、危機的打擊下，英格蘭銀行居然能巍然不動(dòng)，商業(yè)銀行便圍攏過(guò)來(lái)，猶如百鳥(niǎo)朝鳳，使英格蘭銀行取得清算銀行的地位。到了1876年，英格蘭銀行半數以上的存款，均是各商業(yè)銀行的活期存款。早在1825年和1837年兩次經(jīng)濟危機中，英格蘭銀行曾經(jīng)對普通銀行提供貸款，在后來(lái)的1847年、1857年、1866年周期性經(jīng)濟危機中，國會(huì )不得不批準英格蘭銀行將貨幣發(fā)行量暫時(shí)突破1400萬(wàn)鎊的限制，用它的銀行券支持一般銀行，充當了“最后貸款人”角色。在經(jīng)濟繁榮時(shí)期，商業(yè)銀行需要大量直接或間接對工業(yè)家和商人們辦理票據貼現，由于其資力有限，因此需要向發(fā)行銀行要求重貼現。英格蘭銀行作為“銀行的銀行”就這樣確立了。

在法國，1789年法國資產(chǎn)階級革命強烈地刺激了法國資本主義的發(fā)展，為適應工業(yè)資本發(fā)展的需要，1800年組成了法蘭西銀行并發(fā)行銀行券，后來(lái)國家給了法蘭西銀行在全國開(kāi)設分支行的權力，1848年又有9個(gè)省的發(fā)行銀行與之聯(lián)合起來(lái)，從而使其集中了整個(gè)銀行券的發(fā)行。最初國家只給了3000萬(wàn)法郎的投資，后來(lái)增加到18250萬(wàn)法郎，總經(jīng)理與副總經(jīng)理由國家元首任命，從而使法蘭西銀行與政府的關(guān)系一開(kāi)始就很密切。19世紀30年代，它曾給君主政體的政府以幫助，1848年二月革命它又站在反對革命的一邊，力圖使共和國失去威信和引起金融危機。不過(guò)后果卻是打擊了自己——銀行券大量擠兌、瀕臨破產(chǎn)。后來(lái)是小資產(chǎn)階級的臨時(shí)政府給了它幫助。1871年巴黎公社革命它又成為反革命的金融支柱，供給凡爾塞反革命集團以25800萬(wàn)法郎的貨幣。在普法戰爭中，法蘭西銀行又成了向普魯士投降的反動(dòng)派的金融后盾。很明顯，它一開(kāi)始就在政府金融方面邁出了較大的步伐。

在美國，1782年成立的北美洲銀行是美國具有現代意義的第一家銀行，到1861年美國的銀行有2500家，然而都不很穩定。1791年國會(huì )批準建立第一所國民銀行——第一美洲銀行，聯(lián)邦政府掌握股權的20%，掌管政府存款，為全國各地轉撥資金，并通過(guò)拒收過(guò)度發(fā)行鈔票的州立銀行的銀行券或拿這些銀行券去要求發(fā)行銀行兌現黃金，借以管理州立銀行，從而受到各州立銀行的攻擊，僅過(guò)20年到1811年就短命夭亡了。1816年政府批準第二美洲銀行開(kāi)業(yè)，亦落得同樣的命運。1833年至1863年出現一段自由銀行制度時(shí)期，貨幣流通和信用都很混亂。1861年—1865年的美國國內戰爭，給美國資本主義的發(fā)展以有力的刺激，從而也提出了對于貨幣信用的要求。1863年美國國會(huì )通過(guò)了全國貨幣法案，建立了國民銀行制度，在財政部之下設立“貨幣流通監理官”，監理國民銀行的活動(dòng)，要求發(fā)行規格統一的、安全可靠的銀行券，凡在政府注冊的國民銀行，每發(fā)行90美元的銀行券，就要在貨幣總監存入100美元的公債，如發(fā)行的銀行倒閉，貨幣總監便將其公債出售，代償銀行券持有人。州立銀行發(fā)行鈔票，須交面值10%（年率）的稅款，借以限制濫發(fā)，從此美國有了一種按面值流通的統一鈔票。但是這個(gè)法案，并沒(méi)有解決統一清算的問(wèn)題，對于存款準備金也定得過(guò)死，貨幣供應量仍沒(méi)有一個(gè)統一的調節機關(guān)。所以在1907年的經(jīng)濟危機中，才著(zhù)手成立貨幣委員會(huì )，擬建新的聯(lián)邦儲備制度，可是長(cháng)期難產(chǎn)。直至1913年，美國《聯(lián)邦儲備法》通過(guò)之后，才建立了自己的中央銀行制度。

日本的情況則不同。1864年日本發(fā)生了資產(chǎn)階級革命———明治維新，1870年日本派人專(zhuān)門(mén)考察了美國的貨幣銀行制度，回國后頒布了《國立銀行條例》。初期的國立銀行僅4家，享有貨幣發(fā)行權，但限于資本不多，信用不佳，4年之后又作一些改革，學(xué)習英國金融經(jīng)驗，國立銀行始得以繼續發(fā)展，1879年末達到150家，1880年前政府利用銀行發(fā)行不兌現紙幣，調節金融的日本銀行，其他國立銀行一律于期滿(mǎn)解散，或改為普通商業(yè)銀行。日本銀行就成為日本的中央銀行。

我國現代中央銀行始于20世紀初，由于當時(shí)錢(qián)幣紊亂，平色折合十分繁雜。為整理幣制，光緒三十年（1904）年由戶(hù)部奏準，三十一年設立戶(hù)部銀行，額定資本400萬(wàn)兩，由國內各界認股。但認股者并不踴躍，結果由政府撥款20萬(wàn)兩，先行開(kāi)業(yè)。光緒三十四年（1908年），戶(hù)部更名為度支部，戶(hù)部銀行改為大清銀行，經(jīng)理國庫、發(fā)行紙幣，但未能真正起到管理金融的作用。戶(hù)部銀行成立未幾，郵傳部借口戶(hù)部銀行管不了外匯，發(fā)生了鎊虧（清末中國借外債很多，帝國主義國家在我還債時(shí)，有意提高匯價(jià)，使我吃虧甚大，因多數借款是英鎊，故稱(chēng)鎊虧），要求成立交通銀行，經(jīng)清政府批準于1907年3月4日開(kāi)業(yè)，發(fā)行紙幣，經(jīng)理鐵路、輪船、電報、郵政四個(gè)單位的一切款項收支，因此，出現了兩個(gè)“中央銀行”?！皣鵁o(wú)二君”實(shí)際都不成其為真正的中央銀行。

總之，這一時(shí)期的中央銀行，多是因各國的不同情況和形勢要求，意識到貨幣發(fā)行需要統一管理而開(kāi)始組設，尚屬幼稚，功能也極為簡(jiǎn)單。其特點(diǎn)是：（1）經(jīng)營(yíng)存放款的普通銀行自然演進(jìn)；（2）逐漸集中貨幣發(fā)行；（3）對一般銀行提供服務(wù)。其功能只包括政府融資功能、貨幣發(fā)行功能、金融服務(wù)功能（僅僅有集中準備金、貼現商業(yè)銀行票據、轉賬結算）。

三、第二階段（1914年-1944年）：中央銀行制度的擴展

在一戰前，各國中央銀行因為國際形勢緊張，都千方百計集中黃金，在一年半當中（1914年6月止）黃金產(chǎn)量為70500萬(wàn)金元，其中35500萬(wàn)金元被德、法、俄吸收。世界金融中心交易停止，各國中央銀行停止或者限制兌現，禁止黃金外流，各國國際債務(wù)宣布暫停清償。戰爭開(kāi)始，戰費不足，就由中央銀行借墊，或者央行對國庫券貼現，鈔票大增，造成通貨膨脹。1920年39個(gè)國家在布魯塞爾舉行國際金融會(huì )議，提出16條決議，主要內容是：先使各國財政預算平衡，以斷通貨膨脹之源；同時(shí)確定發(fā)行銀行的發(fā)行原則，即“發(fā)行銀行應脫離政治壓迫而自由，更應恪守金融謹慎的原則”。1922年在日內瓦舉行會(huì )議，又提出“各國未設中央銀行者，應即設立”。會(huì )議認為，國家金融的穩定與調節，需要各國中央銀行的合作。會(huì )議以后，各國中央銀行發(fā)展很快。一是一戰后新產(chǎn)生的國家需要解決國內貨幣金融問(wèn)題，先后設立了中央銀行。二是許多國家為解決經(jīng)濟困難、金融混亂，依靠國際聯(lián)盟或者美國的幫助設立了中央銀行。三是為了重建幣制，穩定幣值，參戰各國不得不改組或者新設中央銀行。四是為了貨幣發(fā)行的制度化各國都授權中央銀行集中統一發(fā)行鈔票，并建立了比例發(fā)行準備制度。

這個(gè)時(shí)期中央銀行的特點(diǎn)是：（1）新設中央銀行大多是人為創(chuàng )設型；（2）中央銀行的重心在于穩定貨幣；（3）集中儲備成為穩定金融的重要手段；（4）中央銀行的金融監管提到議事日程，但主要是準備金制度。所以，這個(gè)時(shí)期中央銀行的功能，除了政府融資功能、貨幣發(fā)行功能、金融服務(wù)功能（僅僅有集中準備金、貼現商業(yè)銀行票據、轉賬結算）外，又產(chǎn)生了金融監管功能。

由于一戰中各國貨幣發(fā)行過(guò)度，釀成通貨膨脹，這一階段特別強調中央銀行要獨立于政府。

四、第三階段（1945年-）：中央銀行制度的強化

兩次世界大戰和一次世界性經(jīng)濟危機，使得金本位崩潰，各國實(shí)行管理通貨制度，控制貨幣數量自然成為各國中央銀行的重要職責，為此從1945年到1971年，改組、重建和新設的中央銀行共有50多家。為了恢復經(jīng)濟，穩定金融，國家加強了對中央銀行的控制，開(kāi)始了中央銀行國有化進(jìn)程，中央銀行成為國家機器的重要組成部分；各國在凱恩斯理論影響下，制定和實(shí)施貨幣政策成為中央銀行最突出的職責。同時(shí)，近幾年經(jīng)濟犯罪在世界范圍內呈上升趨勢，反洗錢(qián)斗爭的任務(wù)艱巨，政府不得不賦予中央銀行一定的職責；社會(huì )誠信問(wèn)題的突出，金融系統征信及其資源共享也需要國家出面協(xié)調組織和管理，也只能由中央銀行負責；伴隨著(zhù)交通電訊高科技的進(jìn)步，經(jīng)濟金融全球化和經(jīng)濟金融化的發(fā)展，國際間的金融聯(lián)系、金融合作與金融協(xié)調，更需要由中央銀行承擔。所以，當代中央銀行出現了許多新的特點(diǎn)：（1）國有化成為中央銀行的重要準則；（2）國家控制中央銀行，中央銀行成為國家機構的一部分；（3）制定和實(shí)施貨幣政策成為中央銀行的最重要職責；（4）中央銀行的國際合作與協(xié)調日益加強。在這個(gè)時(shí)期，中央銀行的功能又一次得到發(fā)展，在政府融資功能、貨幣發(fā)行功能、金融服務(wù)功能、金融監管功能之外，調控宏觀(guān)經(jīng)濟功能格外突出；而且近年又產(chǎn)生反洗錢(qián)功能、征信管理功能。

歐洲中央銀行組織結構圖

制度類(lèi)型

（一）單一式中央銀行制度

是指國家建立單純的中央銀行機構，使之全面行使中央銀行職能，領(lǐng)導全部金融事業(yè)的中央銀行制度。是目前世界各國所采用的最主要、最典型的類(lèi)型。分為以下兩類(lèi)：

一元式中央銀行制度

是指一國只設立一家統一的中央銀行，行使中央銀行的權利和履行中央銀行的全部職責。

二元式中央銀行制度

是指在一個(gè)國家內設立一定數量的地方中央銀行，并由地方銀行推選代表組成在全國范圍行使中央銀行職能的機構，從而形成由中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構共同組成的中央銀行體系。

（二）復合式中央銀行制度

國家不單獨設立專(zhuān)司中央銀行職能的中央銀行機構，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼中央銀行職能的中央銀行制度。多見(jiàn)于央行形成初期和計劃經(jīng)濟體制下。如前蘇聯(lián)、1984年前的我國等。

（三）準中央銀行體制

是指國家不設通常意義上的完整的中央銀行，而設立類(lèi)似中央銀行的金融管理機構，執行部分中央銀行職能，或者由政府授權某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行承擔部分中央銀行的職能。如香港地區。

（四）跨國中央銀行體制

是指若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，在成員國范圍內行使全部或部分中央銀行職能。西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海貨幣管理局、歐洲中央銀行。

資本結構類(lèi)型

（一）全部股份為國家所有

國有化有兩條途徑。

歷史悠久的中央銀行大部分是從商業(yè)銀行演變而來(lái)，其資本最初也為私人所有。在中央銀行的長(cháng)期發(fā)展和演變過(guò)程中，國家為了加強對經(jīng)濟的干預，認為排除私人資本更有利于為國家整體經(jīng)濟目標服務(wù)，逐步實(shí)行國有化。

特別是在第二次世界大戰結束之后，掀起了中央銀行國有化的高潮。而在這個(gè)時(shí)期新成立的中央銀行大多是由國家出資建立的。

（二）公私股份混合所有

公私股份混合所有的中央銀行也可以稱(chēng)為半國有化中央銀行。其資本金的一部分為國家所有，另一部分由私人所有，國家持有的股份一般占資本總額的一半以上。在采取這種所有制結構的中央銀行體制中，民間股東的權限受到很大限制。但是民間股東不能影響中央銀行的宏觀(guān)金融政策。

（三）全部股份私人所有

全部股份私人所有的中央銀行實(shí)際上是私人銀行經(jīng)政府授權，執行中央銀行職能，如：意大利的中央銀行意大利銀行。

由于中央銀行的特殊性，因此，由私人銀行執行中央銀行職能，也受到某些限制。

（四）無(wú)資本金的中央銀行

由于中央銀行獲得國家的特別授權執行中央銀行職能以后，馬上就可以通過(guò)發(fā)行貨幣和吸收金融機構的準備金存款獲得資金來(lái)源。因此，作為中央銀行有無(wú)資本金在其實(shí)際業(yè)務(wù)活動(dòng)中并不重要。

（五）多國共有資本的中央銀行

跨國中央銀行的資本不為某一國家所獨有，而是由跨國中央銀行的成員國所共有。

組織結構

三種形式的組織結構：

三權為決策權，執行權，監督權。

（一）三權統一于一個(gè)機構

一般是中央銀行的董事會(huì )或理事會(huì )，既要制定各項政策和方針，又要負責這些政策、方針的貫徹、實(shí)施和監督。特點(diǎn)：決策層次少、權力比較集中等。優(yōu)點(diǎn)：有利于政策的銜接和一致，便于迅速決策和實(shí)施。缺點(diǎn)：決策、執行和監督缺乏強有力的制衡機制。

（二）三權分立

三權分別由不同的機構承擔，并由其分別行使權力。決策機構——代表國家發(fā)行行政命令執行機構——通過(guò)中央銀行業(yè)務(wù)掌握全國的金融情況監管機構——執行金融管理紀律體現了行政、業(yè)務(wù)和司法的三方面配合。優(yōu)點(diǎn)：有利于專(zhuān)業(yè)化管理和權利的制衡。缺點(diǎn)：相互協(xié)調的效率較低。

（三）三權交叉

中央銀行通常設有一個(gè)主要的決策機構，除此之外，還設有專(zhuān)門(mén)的執行機構和監督機構，也有一定的決策權。

體制簡(jiǎn)介

我國中國人民銀行實(shí)行一元中央銀行體制，由中國人民銀行執行中央銀行的全部職責，并按照《中華人民共和國中國人民銀行法》第二章第十三條的規定，根據履行職責的需要設立分支機構，作為中國人民銀行的派出機構。中國人民銀行對分支機構實(shí)行集中統一領(lǐng)導和管理。

完善政策

我們認為，完善我國中央銀行制度和貨幣政策，在當前必須注意解決以下幾個(gè)問(wèn)題：

1、進(jìn)一步強化中央銀行的相對獨立性。為此，（1）要逐步確立中央銀行對國家政府的相對獨立性；（2）要強化中央銀行對專(zhuān)業(yè)銀行的相對獨立性；（3）要強化中央銀行對財政的獨立性，二者應當業(yè)務(wù)配合，職責明確，風(fēng)險自擔；（4）要明確中央銀行及其領(lǐng)導下的專(zhuān)業(yè)銀行（政策性銀行）并不承擔對企業(yè)特別是國有企業(yè)的無(wú)限”扶持”義務(wù)。

2、逐步完善中央銀行貨幣政策的作用機制。（1）改造微觀(guān)基礎，使專(zhuān)業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉變，增強其追求資金流動(dòng)性、風(fēng)險安全性、經(jīng)營(yíng)盈利性的動(dòng)力和活力。（2）完善金融市場(chǎng)，擴充金融業(yè)務(wù)形式，拓寬貨幣政策的作用基礎。（3）建立政策性銀行體系，使其真正成為中央銀行政策操作的現實(shí)基礎。

3、進(jìn)一步明確中央銀行貨幣政策的目標。從我國的實(shí)際情況出發(fā)，貨幣政策的最終目標只能是雙重的，但在當前應當以穩定貨幣為主，即在穩定貨幣的基礎上促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)。我國貨幣政策的中間目標應當包括三個(gè)方面：（1）貨幣供應量和信貸規模，并逐步用貨幣供應量代替信貸規模；（2）一般利率水平；（3）信貸結構。

4、開(kāi)拓和完善金融市場(chǎng)，逐步發(fā)展和應用多種貨幣政策手段，特別是西方傳統的三大政策手段，并結合我國實(shí)際情況，選擇最適當的主要政策手段，在此基礎上，審時(shí)度勢，根據貨幣政策目標的要求進(jìn)行政策手段的靈活運用和綜合配套。