歷史起源

存款準備金制度

存款準備金制度起源于18世紀的英國，最初的主要功能是政府變相地向商業(yè)銀行征收稅收。歷經(jīng)美國1863年的《國民銀行法》、1935年的《銀行法》，準備金制度得到全球各國的普遍實(shí)施，存款準備金制度成為保證銀行支付清算、控制貨幣供應量和穩定市場(chǎng)利率的重要貨幣政策工具。自20世紀70年代以來(lái)，隨著(zhù)西方主要國家貨幣政策目標的調整以及金融創(chuàng )新活動(dòng)的潮起，存款準備金率普遍大幅度下降，準備金制度重要性顯著(zhù)下降，逐步演變成貨幣政策工具的輔助性工具。反觀(guān)我國，存款準備金制度仍然是我國貨幣當局調整最為頻繁，也是最為倚重的貨幣政策工具。通過(guò)分析存款準備金制度的演變過(guò)程及其動(dòng)因，探求我國存款準備金制度的未來(lái)出路，并為此做好相關(guān)準備工作。

基本內容

①規定法定存款準備率。凡商業(yè)銀行吸收的存款，必須按照法定比率提留一定的準備金存入中央銀行，其余部分才能用于貸款或投資。②規定可充當法定存款準備金的標的。一般只限存入中央銀行的存款，英國的傳統做法允許商業(yè)銀行的庫存現金抵充存款準備金；法國規定銀行的高流動(dòng)性資產(chǎn)（如政府債券）也可作為存款準備金的組成部分。③規定存款準備金的計算、提存方法。一是確定存款類(lèi)別及存款余額基礎，二是確定繳存準備金的持有期。計算存款余額有的以商業(yè)銀行的日平均存款余額，扣除應付未付款項后的差額作為計提準備金的基礎，有的以月末或旬末、周末的存款余額扣除應付未付款項后作為計提基礎。確定繳存準備金的持有期一般有兩種辦法，一種是同期性準備金帳戶(hù)制，即以結算日的當期存款余額作為計提持有期，另一種是延期性準備金帳戶(hù)制，即以結算期以前的一個(gè)或兩個(gè)時(shí)期的存款余額作為計提持有期。④規定存款準備金的類(lèi)別，一般分為三種：活期存款準備金、儲蓄和定期存款準備金、超額準備金。有的國家還規定某些特殊的準備金，中央銀行一般不計付利息，實(shí)際存款低于法定準備限額的，須在法定時(shí)限內(一般是當天)補足，否則要受處罰；超過(guò)法定準備限額的存款余額為超額準備金，中央銀行給予付息并允許隨時(shí)提用。

提存比率

各國有所不同，一般包括：①按存款的類(lèi)別規定準備金比率。存款期限短的存款準備率就高，如美國的活期存款準備率是8～18%；存款期限長(cháng)的存款準備率就低，美國曾規定為3～5%。1935年以來(lái)，大多數國家采用單一的存款準備率制，對所有存款都按同一比率計提準備金。②按銀行經(jīng)營(yíng)規模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境規定不同比率。一般說(shuō)來(lái)，商業(yè)銀行規模較大、經(jīng)營(yíng)環(huán)境好、工商業(yè)比較發(fā)達的地區，存款準備率就較高，反之則較低。也有些國家一律采用單一的存款準備金比率。③對商業(yè)銀行庫存現金是否抵充法定存款準備金有不同的規定。多數國家規定，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫存不存入中央銀行就不能作為法定存款準備金。美國從1960年11月起，業(yè)務(wù)庫存也算作法定準備金。④法定存款準備率的調整幅度。多數國家都規定一個(gè)調整限幅，有的國家規定每次調整的幅度為2%,有的允許高達50%。⑤準備金中現金的比例。有的國家規定準備金中存入中央銀行的現金要占一定比例。⑥準備金以外的準備。如英國的補充特別存款方案。

作用過(guò)程

存款準備率及法定準備的構成與應保持的限額，對銀行的資產(chǎn)負債比率及經(jīng)營(yíng)方向有著(zhù)直接的影響。如存款準備率提高，可以促進(jìn)商業(yè)銀行多吸收存款以保持原有的資產(chǎn)規模，或收縮貸款、減少投資、出售債權以適應被壓縮的可用資金規模。中央銀行通過(guò)增大或降低存款準備率來(lái)調節商業(yè)銀行的信用創(chuàng )造能力、控制貨幣供應量的伸縮，以達到穩定通貨的政策目的，因而存款準備金制度成為中央銀行實(shí)施貨幣政策的一項有效工具。

制度內容

由于存款準備率的變動(dòng)對經(jīng)濟和金融所帶來(lái)的調整效應比較強烈，中央銀行不能把它作為短期的政策工具經(jīng)常性地加以運用，因而存款準備率有變動(dòng)幅度小、調整頻率慢甚至長(cháng)期穩定不動(dòng)的趨勢。

中國的存款準備金制度 中國清朝政府從1905年8月開(kāi)始建立戶(hù)部銀行（中國最早的中央銀行），商業(yè)銀行和銀錢(qián)票莊的存款業(yè)務(wù)并未建立存款準備金制度。中華民國時(shí)期，南京國民政府1928年設立的中央銀行對當時(shí)的中國銀行、交通銀行、中國農民銀行和各地銀行的存款業(yè)務(wù)也未建立起存款準備金制度。中華人民共和國建立前，于1948年12月1日由人民政權創(chuàng )辦的國家銀行──中國人民銀行，既是發(fā)行銀行又是具體全面辦理銀行業(yè)務(wù)的銀行，實(shí)行全國集中統一的貸存款管理，存款由總行統一運用，貸款由總行統一分配，因而不需要建立存款準備金制度。中國1979年開(kāi)始進(jìn)行經(jīng)濟體制改革，從統一的人民銀行體系中，先后分設了中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國工商銀行，并恢復了交通銀行，組建了一些區域性的銀行和非銀行金融機構。1983年9月17日國務(wù)院決定中國人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能，中國人民銀行依法建立了存款準備金制度。1986年1月7日，國務(wù)院頒布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，對存款準備金制度進(jìn)一步作了法律規定。

中國存款準備金制度的主要內容

各專(zhuān)業(yè)銀行吸收的各種存款都應繳存存款準備金。外資銀行、中外合資銀行、農村信用合作社、城市信用合作社和區域性、地方性銀行都要繳存存款準備金。

對不同存款規定了不同的法定存款準備率。1984年12月31日規定：企業(yè)存款為20%，城鎮儲蓄存款為40%，農村存款為25%。1985年1月1日改為統一的法定準備率，并降為10%。1987年第四季度各專(zhuān)業(yè)銀行及金融機構繳存比例均上調兩個(gè)百分點(diǎn)，1988年9月調到13%。

對某些地區性銀行按照改革試點(diǎn)的需要實(shí)行有區別的存款準備率。如對上海，按存款增加額的10%繳存存款準備金，對深圳地區銀行則按存款增加額的3%繳存存款準備金。

存款準備金持有期按旬（月）計算，實(shí)行同期性準備金帳戶(hù)制，并向當地中國人民銀行分支機構繳存。

中國人民銀行根據放松或者收縮銀根的需要，對存款準備金的比例進(jìn)行調整。同時(shí)，根據緊縮銀根的需要，對專(zhuān)業(yè)銀行另行規定了存款備付金（即超額準備金）比率，一般不得低于5%。

制度改革

時(shí)點(diǎn)法考核存款準備金

存款準備金制度

（一）調整金融機構一般存款范圍。將金融機構代理人民銀行財政性存款中的機關(guān)團體存款、財政預算外存款，劃為金融機構的一般存款。金融機構按規定比例將一般存款的一部分作為法定存款準備金存入人民銀行。金融機構繳存款范圍見(jiàn)附件二。

（二）將現行各金融機構在人民銀行的“繳來(lái)一般存款”和“備付金存款”兩個(gè)賬戶(hù)合并，稱(chēng)為“準備金存款”賬戶(hù)。

（三）法定存款準備金率從現行的13%下調到8%。準備金存款賬戶(hù)超額部分的總量及分布由各金融機構自行確定。

（四）對各金融機構的法定存款準備金按法人統一考核。

1.中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國投資銀行、中國民生銀行的法定存款準備金，由各總行統一存入人民銀行總行。

2.交通銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、海南發(fā)展銀行、煙臺住房?jì)π钽y行、蚌埠住房?jì)π钽y行的法定存款準備金，由各總行統一存入其總行所在地的人民銀行分行。

3.各城市商業(yè)銀行的法定存款準備金，由其總行統一存入當地人民銀行分行。

4.城市信用社（含縣聯(lián)社）的法定存款準備金，由法人存入當地人民銀行分、支行。農村信用社的法定存款準備金，按現行體制存入當地人民銀行分、支行。

5.信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司等其他非銀行金融機構的法定存款準備金，由法人統一存入其總部所在地的人民銀行總行（或分行）。

6.經(jīng)批準，已辦理人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行、中外合資銀行等外資金融機構，其人民幣法定存款準備金，由其法人（或其一家分行）統一存入所在地人民銀行分行。

（五）對各金融機構法定存款準備金按旬考核。

1.各商業(yè)銀行（不含城市商業(yè)銀行）和中國農業(yè)發(fā)展銀行，當旬第五日至下旬每四日每日營(yíng)業(yè)終了時(shí)，各行按統一法人存入的準備金存款余額，與上旬末該行全行一般存款余額之比，不得低于8%。

2.城市商業(yè)銀行和城鄉信用社、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司等非銀行金融機構法人暫按月考核，當月8日至下月7日每日營(yíng)業(yè)終了時(shí)，各金融機構按統一法人存入的準備金存款余額，與上月末該機構全系統一般存款余額之比，不得低于8%。

從1998年10月起，上述金融機構統一實(shí)行按旬考核。

1.各商業(yè)銀行（不含城市商業(yè)銀行）和中國農業(yè)發(fā)展銀行法人按旬（旬后5日內）將匯總的全行旬末一般存款余額表，報送人民銀行。

2.執行按月考核存款準備金的城市商業(yè)銀行和非銀行金融機構，暫按月（月后8日內）將匯總的全系統旬末一般存款余額表，報送人民銀行。自10月份起統一執行按旬（旬后5日內）報送一般存款余額表的制度。

3.各金融機構按月將匯總的全系統月末日計表，報送人民銀行。人民銀行定期對金融機構上報的有關(guān)數據進(jìn)行稽核。

4.從2001年1月1日起，各金融機構法人每日應將匯總的全系統一般存款余額表和日計表，報送人民銀行。

（六）金融機構按法人統一存入人民銀行的準備金存款低于上旬末一般存款余額的8%，人民銀行對其不足部分按每日萬(wàn)分之六的利率處以罰息。金融機構分支機構在人民銀行準備金存款賬戶(hù)出現透支，人民銀行按有關(guān)規定予以處罰。金融機構不按時(shí)報送旬末一般存款余額表和按月報送月末日計表的，依據《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第七十八條予以處罰。上述處罰可以并處。

（七）金融機構準備金存款利率，由現行繳來(lái)一般存款利率7.56%和備付金存款利率7.02%（加權平均7.35%）統一下調到5.22%。

同業(yè)存款利率不得高于準備金存款利率。

2015年9月11日央行發(fā)布公告，為進(jìn)一步完善存款準備金制度，優(yōu)化貨幣政策傳導機制，增強金融機構流動(dòng)性管理的靈活性，中國人民銀行決定，自2015年9月15日起改革存款準備金考核制度，由現行的時(shí)點(diǎn)法改為平均法考核。即維持期內，金融機構按法人存入的存款準備金日終余額算術(shù)平均值與準備金考核基數之比，不得低于法定存款準備金率。

平均法考核存款準備金

中國人民銀行決定實(shí)施平均法考核存款準備金。

同時(shí)，為促進(jìn)金融機構穩健經(jīng)營(yíng)，存款準備金考核設每日下限。即維持期內每日營(yíng)業(yè)終了時(shí)，金融機構按法人存入的存款準備金日終余額與準備金考核基數之比，可以低于法定存款準備金率，但幅度應在1個(gè)（含）百分點(diǎn)以?xún)?。將存款準備金時(shí)點(diǎn)法改為平均法考核，既可以為金融機構管理流動(dòng)性提供緩沖機制，也有利于平滑貨幣市場(chǎng)波動(dòng)。

劃轉方式

（一）適應金融機構法定存款準備金按統一法人考核的要求，各金融機構所有分支機構繳存人民銀行的“繳來(lái)一般存款”必須全額逐級上劃到法人。劃轉基數為1998年3月20日營(yíng)業(yè)終了時(shí)各金融機構“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)的余額，劃轉日余額不足或超出部分，責成各金融機構在原備付金賬戶(hù)進(jìn)行調整。

（二）中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行分支機構，在人民銀行“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)的資金，由人民銀行一次性全額、逐級匯總上劃到人民銀行總行為各總行開(kāi)設的“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)。人民銀行縣支行統一在三月三十一日上劃完畢，二級分行于4月3日前匯總上劃完畢，省級分行于4月5日前匯總上劃完畢。

（三）中信實(shí)業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國投資銀行、中國民生銀行分支機構，在人民銀行“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)的資金，由人民銀行一次性全額上劃到人民銀行總行為各總行開(kāi)設的“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)。劃轉工作在4月3日前完畢。

（四）交通銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、海南發(fā)展銀行分支機構，在人民銀行“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)的資金，于4月3日前，由人民銀行一次性全額上劃到人民銀行為各總行開(kāi)設的“繳來(lái)一般存款”，賬戶(hù)。

（五）全國性非銀行金融機構的分支機構，在人民銀行“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)的資金，于4月3日前，由人民銀行一次性全額上劃到其開(kāi)戶(hù)人民銀行為其開(kāi)設的“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)。

（六）城市商業(yè)銀行、煙臺住房?jì)π钽y行、蚌埠住房?jì)π钽y行、地方性非銀行金融機構的分支機構，在人民銀行“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)的資金，于4月3日前，由人民銀行一次性全額上劃到人民銀行為其總行、總公司開(kāi)設的“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)。

（七）城鄉信用社在人民銀行“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)的資金，于4月5日前，銀行與城鄉信用社核對一致。

賬戶(hù)合并

（一）資金劃轉結束后，4月10日前，金融機構法人應將上月末一般存款余額表報送人民銀行。人民銀行將其上月末一般存款余額5%的資金，于四月十一日從其“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)劃出，專(zhuān)項存入人民銀行為其設立的“臨時(shí)存款”賬戶(hù)。

經(jīng)批準已動(dòng)用存款準備金的金融機構，其“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)資金不足上月末一般存款余額5%的，人民銀行將全部資金從其“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)劃入其“臨時(shí)存款”賬戶(hù)。

（二）金融機構“臨時(shí)存款”賬戶(hù)資金，必須按照人民銀行的要求支配和使用。未經(jīng)人民銀行批準，不得動(dòng)用。

1.中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行，其“臨時(shí)存款”賬戶(hù)資金安排另行通知。

2.其他商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的“臨時(shí)存款”賬戶(hù)資金，專(zhuān)門(mén)用于認購專(zhuān)項國債。具體辦法另行通知。

3.中國農業(yè)發(fā)展銀行的“臨時(shí)存款”賬戶(hù)資金，用于歸還人民銀行再貸款。

4.城鄉信用社“臨時(shí)存款”賬戶(hù)資金按以下順序使用，將首先歸還融資中心欠款，其次歸還人民銀行再貸款，剩余資金用于歸還同業(yè)欠款。

5.信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司的“臨時(shí)存款”賬戶(hù)資金，按以下順序使用，首先歸還融資中心欠款，其次歸還人民銀行再貸款，剩余資金用于歸還同業(yè)欠款。

（三）在設立金融機構“臨時(shí)存款”賬戶(hù)的同時(shí)，各金融機構法人的“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)與“備付金存款”賬戶(hù)合并，稱(chēng)為“準備金存款”賬戶(hù)；其分支機構的“備付金存款”賬戶(hù)改稱(chēng)為“準備金存款”賬戶(hù)。

（四）金融機構“繳來(lái)一般存款”、“備付金存款”、“臨時(shí)存款”賬戶(hù)，統一執行準備金存款利率。

其他問(wèn)題

（一）煙臺住房?jì)π钽y行、蚌埠住房?jì)π钽y行的“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)資金，將全額劃入其“備付金存款”賬戶(hù)，同時(shí)，將“備付金存款”賬戶(hù)改稱(chēng)為“準備金存款”賬戶(hù)。從1998年9月份起，兩家銀行法定存款準備金率由5%調到6%；從1999年1月份起，其法定存款準備金率調到8%。

（二）對按照中國人民銀行銀發(fā)〔1990〕270號文件規定要求，已按10%存款準備金率上繳的農村信用社，這次改革后，存款準備金率統一為8%。其從“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)劃入“臨時(shí)存款”賬戶(hù)的資金，按一般存款余額的2%執行。

（三）外資銀行、中外合資銀行等外資金融機構的“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)資金，全額將其劃入其“備付金存款”賬戶(hù)，同時(shí)，“備付金存款”將賬戶(hù)改稱(chēng)為“準備金存款”賬戶(hù)。

（四）經(jīng)中國人民銀行批準已動(dòng)用存款準備金的金融機構，在批準期限內，其應存入的存款準備金按扣除經(jīng)批準已動(dòng)用存款準備金的數額掌握。計算公式為：

旬內準備金存款余額=上旬末一般存款余額×8%－批準已動(dòng)用的存款準備金月內準備金存款余額=上月末一般存款余額×8%－批準已動(dòng)用的存款準備金這次存款準備金制度改革是一項政策性強、涉及面廣、程序復雜的工作，各金融機構務(wù)必統一認識，密切配合，認真按照通知的有關(guān)規定做好各項工作。中國人民銀行各級分支行要切實(shí)加強指導、監督和檢查，確保此項工作順利完成。遇有重要情況和問(wèn)題，請及時(shí)報告總行。